Atualização da indústria de poliuretano – a partir de 3 de agosto de 2026
A narrativa atual em todo o setor global de poliuretano (PU) pode ser resumida em quatro tópicos principais:aumentos concertados de preços por oligopólios globais a montante, uma mudança estrutural de capacidade em direcção à Ásia e ao Médio Oriente, e uma procura a jusante centrada em TPU, novas energias e aplicações de energia eólica.
1. MDI/TDI Ver aumentos concentrados de preços; Ganhos mensais excedem 10%
Do final de julho ao início de agosto, Wanhua, BASF e Huntsman implementaram ajustes globais sincronizados de preços:
Preços de tabela domésticos da China: A Huntsman Shanghai definiu seu preço de tabela de MDI polimérico de agosto emRMB 19.500/tonelada (+RMB 1.500); A BASF Shanghai aumentou seu preço de tabela do TDI de agosto paraRMB 19.000/tonelada (+RMB 1.000).
Mercado à vista:Em 31 de julho, o preço de referência do MDI polimérico era de aproximadamenteRMB 17,866/tonelada, acima10,29% ao mêse aproximadamente15,9% A/A. O poliéter de espuma macia em Shandong é negociado a RMB 9.400–9.600/tonelada, acompanhando o aumento dos custos da matéria-prima.
Preços no exterior:Wanhua elevou os preços do MDI/TDI no Sudeste Asiático emUS$ 200/tonelada; A Huntsman aumentou os preços do MDI na Europa, África e Médio Oriente em250 euros/toneladaa partir de 1º de agosto, com um adicionalUS$ 300/toneladaCaminhada para a Índia e o subcontinente mais amplo.
Passagem downstream-:O principal produtor de TPU, Miracll Chemicals, anunciou um cobertorAumento de 1.000 RMB/toneladapara todos os graus de TPU; os fabricantes de adesivos seguiram com aumentos de 3% a 5%.
Motoristas: Custos logísticos e energéticos elevados associados às tensões geopolíticas no Médio Oriente; entregas concentradas de plantas globais em julho-agosto (incluindo unidades de MDI de 400 kt/a e TDI de 250 kt/a da Wanhua na Hungria, a linha de MDI de 1,1 Mt/a da Yantai, a instalação de Ruian da NPU e as operações da BASF nos EUA); e a racionalização contínua da capacidade obsoleta no exterior.
2. Expansão da capacidade contra o ciclo: redução na Europa, crescimento na China e no Médio Oriente
Embora a capacidade global pareça ampla, o mapa da oferta global está a ser redesenhado:
Covestro (anunciado em 30 de junho): Planeja um novoPlanta MDI de 660 kt/a em sua unidade de Caojing, em Xangai, visando o pré-{1}}start-up-de 2030 e utilizando seu processo AdiP de baixo carbono. Um estudo de viabilidade paralelo está em andamento para uma instalação de tamanho semelhante noEmirados Árabes Unidos. Se concretizada, a capacidade total de MDI da Covestro aumentaria de 1,77 Mt/a para aproximadamente 3,09 Mt/a-ultrapassando a BASF e se tornando o segundo{4}}maior produtor mundial.
Químico Wanhua: ÉA unidade MDI de 800 kt/a em Fujian retomou as operações em 31 de julhoapós um período de manutenção de 38 dias. Após a eliminação dos gargalos, a capacidade total de MDI da Wanhua é agora de aproximadamente4,5 Mt/ano, elevando sua participação no mercado global acima de 40%. Ao mesmo tempo, o grupo está posicionando os materiais de bateria (cátodo LFP) como um segundo pilar de crescimento, comprometendo 5,32 bilhões de RMB junto com o Grupo Xingfa para garantir recursos upstream.
Recuo europeu:BASF, Covestro e Huntsman planejam fechar700–1.100 kt/a de capacidade de MDIem toda a Europa continental durante 2026-2027 - equivalente a38%–49% da capacidade nominal regional-impulsionado por uma economia energética desfavorável e pelo aumento dos custos do carbono.
3. Downstream e destaques de aplicativos
Foshan San Shui:Um novoBase industrial de PU de 500 kt/a foi inaugurada no Parque Industrial de Novos Materiais local; O projeto integrado de TPU da Huateng Polymer entrou na fase de revisão ambiental.
Penetração do consumidor TPU: MINIMAL WORKS lançou armações de barracas infláveis usando bexigas de TPU; O aumento de preço da Miracll confirma o forte -repasse-de custos no segmento de TPU.
Lâminas de energia eólica: A Covestro continua a promover seussistema de resina de poliuretano para infusão-a vácuo como uma alternativa ao epóxi, alegandoGanhos de 10% a 30% no desempenho mecânico.
Atualização de litígio:A BASF e a Covestro chegaram a acordos em litígios multidistritais dos EUA relativos à suposta fixação de preços de MDI/TDI na Pensilvânia (BASF: US$ 3 milhões; Covestro: US$ 7 milhões), recebendo aprovação preliminar do tribunal em 23 de julho.
4. Perspectivas de mercado (visão de consenso)
Os prazos de entrega em agosto manterão uma disponibilidade imediata e restrita, sustentando os preços de tabela do MDI/TDI.
Com a tradicional alta temporada chegando em setembro (móveis estofados, geladeiras/freezers, elastômeros de solas de calçados e reabastecimento de TPU), o MDI polimérico poderia testarRMB 19.000–19.500/toneladaSe as carteiras de pedidos downstream se mantiverem.
Os principais riscos negativos incluem: atenuação das interrupções no transporte marítimo no Oriente Médio, produção-em grande escala do complexo de Fujian da Wanhua atingindo o mercado comercial e enfraquecimento das vendas após aumentos de preços dos produtos downstream.